Rendement Moyen

Qu'est-ce qu'un Retour Moyen?

Le retour moyen est une mesure fondamentale utilisée pour évaluer la performance des investissements sur une période spécifique. Il donne aux investisseurs et aux analystes un aperçu du taux moyen auquel un investissement a augmenté ou diminué en valeur au fil du temps.

Les retours moyens peuvent être calculés pour différentes périodes, comme quotidienne, hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle ou annuelle, en fonction de la fréquence des données de retour disponibles et de la période d'analyse souhaitée. Par exemple, si vous évaluez le retour moyen d'un actif cryptographique au cours de l'année écoulée, vous pourriez additionner les retours mensuels de chaque mois et diviser par 12 (puisque l'année compte 12 mois).

Comment Calculer le Retour Moyen?

Il existe diverses méthodes pour mesurer les retours, le retour moyen étant le plus simple.

La formule est:

$\text{Rendement Moyen} = \frac{\text{Somme des Rendements}}{\text{Période de Temps}}$

Exemple:

Si un investissement génère les retours mensuels suivants sur 6 mois : 10 %, 20 %, 10 %, 10 %, 20 % et 20 %, le calcul serait le suivant :

Somme des Retours = 10 % + 20 % + 10 % + 10 % + 20 % + 20 % = 90 %

Période de Temps = 6 mois

Retour Moyen = 90 % / 6 = 15 %

Le retour moyen sur ces 6 mois est de 15 % mensuellement.

Utilisation du Retour Moyen?

Les investisseurs et les analystes utilisent souvent le retour moyen pour évaluer la performance historique d'un actif. En comprenant les performances passées, ils peuvent prendre des décisions plus éclairées sur les investissements futurs. Cette mesure aide à évaluer le taux de croissance global d'un investissement, fournissant ainsi des informations sur sa santé financière.

Limitations du Retour Moyen

Bien que le retour moyen fournisse un aperçu utile de la performance, il présente des limitations :

• Ignorance de la Composition: Le retour moyen ne prend pas en compte les effets de composition, qui peuvent avoir un impact significatif sur les rendements réels de l'investissement au fil du temps, conduisant à une surestimation ou une sous-estimation de la performance réelle de l'investissement.
• Volatilité et Timing: Il suppose que les rendements sont distribués uniformément sur la période, alors qu'en réalité, les rendements peuvent varier considérablement d'une période à l'autre.
• Ajustement du Risque: Il ne fournit pas une mesure de la performance ajustée au risque, qui est essentielle pour évaluer le risque pris pour atteindre les rendements.