Что такое Средний Доход?
Средний доход является фундаментальной метрикой, используемой для оценки производительности инвестиций за определенный период. Он предоставляет инвесторам и аналитикам понимание средней скорости, с которой инвестиция выросла или упала в стоимости с течением времени.
Средние доходы могут быть рассчитаны для различных временных периодов, таких как ежедневно, еженедельно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно, в зависимости от частоты данных о доходах и желаемого анализируемого периода. Например, если вы оцениваете средний доход криптовалютного актива за последний год, можно сложить ежемесячные доходы за каждый месяц и разделить на 12 (так как в году 12 месяцев).
Как Рассчитать Средний Доход?
Существует несколько методов измерения доходности, причем средний доход является самым простым.
Формула следующая:
Пример:
Если инвестиция приносит следующие месячные доходы за 6 месяцев: 10%, 20%, 10%, 10%, 20% и 20%, то расчет будет следующим:
Сумма доходов = 10% + 20% + 10% + 10% + 20% + 20% = 90%
Период времени = 6 месяцев
Средний доход = 90% / 6 = 15%
Средний доход за эти 6 месяцев составляет 15% в месяц.
Использование Среднего Дохода
Инвесторы и аналитики часто используют средний доход для оценки исторической производительности актива. Понимая прошлую производительность, они могут принимать более обоснованные решения относительно будущих инвестиций. Эта мера помогает оценить общую темп роста инвестиции и предоставляет представление о ее финансовом состоянии.
Ограничения Среднего Дохода
Хотя средний доход предоставляет полезное представление о производительности, у него есть ограничения:
- Неучет Составных Эффектов: Средний доход не учитывает составные эффекты, которые могут значительно повлиять на реальные инвестиционные доходы в течение времени, что может привести к переоценке или недооценке реальной производительности инвестиции.
- Волатильность и Время: Он предполагает, что доходы равномерно распределены в течение периода, в то время как на практике доходы могут сильно варьироваться от одного периода к другому.
- Риск-Адаптированный Показатель: Он не предоставляет показателя риск-адаптированной производительности, который необходим для оценки того, сколько риска было принято для достижения доходов.